全市场追AI，“大空头”Burry却逆向抄底：Adobe、阿里巴巴等四股获青睐

官网APP获悉，大空头随着美股AI热潮和“七姐妹”主导的全市y却青睐结构性行情持续，逆向投资者Michael Burry近日发出不同信号。场追抄底他指出美国股市正面临深刻的股获错位，强劲的大空头蓝筹公司因被AI资本虹吸而受到惩罚。

市场正在惩罚什么?全市y却青睐

Burry的看法与当前市场主流相悖。尽管华尔街关注AI和资本开支，场追抄底传统巨头却经历估值压缩。股获他认为这些公司的大空头基本面仍然稳健，但由于对AI的全市y却青睐狂热投资，它们被视为“非热点”。场追抄底Burry警告，股获当前投资集中度过高，大空头可能引发类似互联网泡沫破裂的全市y却青睐局面。

他对AI泡沫的场追抄底警惕由来已久，自2025年起，Scion Asset Management已持续做空英伟达和Palantir。最近他又增持四只传统价值股，形成“多空对冲”。

增持四只“深度价值”标的：逻辑与数据

Burry增持的四只个股——Adobe、阿里巴巴、PayPal和Veeva Systems，均基于市场对AI叙事的偏见和短期波动所带来的定价错位。以下是详细分析：

Adobe：业绩超预期下的“非理性暴跌”

Burry看好Adobe，认为其CFO离职引发的市场反应过度，基本面则处于最佳阶段。其毛利率接近历史最高水平，但因AI资本外流，股价却遭到了不理性抛售。尽管最新财报显示营收62亿美元，同比增长12.7%，市场对这一成绩反应冷淡，股价却大跌6.76%。Burry认为这种短期扰动提供了低价购买的机会。

阿里巴巴：中国最先进的AI公司被市场忽视

Burry评价阿里巴巴为中国领先的AI公司，持续回购股票。尽管近期未得到市场积极响应，但公司价值仍在增长。他在选择投资阿里巴巴的理由中提到其在AI领域的领先地位和股票回购的积极影响，其中阿里巴巴的股价远低于近期高点。

PayPal：7-8倍PE叠加大规模回购

PayPal的估值压缩尤为明显，当前市盈率仅约7.79倍。Burry认为，在这种低价位上，加上大量股票回购，PayPal对于私募股权和战略收购方极具吸引力。他看好PayPal新管理团队的能力，预计积极策略将推动估值恢复。

Veeva Systems：赛富时的威胁被严重夸大

Veeva是一家为生命科学行业提供软件解决方案的公司，其股价在6月12日收于159.54美元，市盈率约28.29倍。尽管面临市场对赛富时的担忧，Burry认为这种威胁被夸大，Veeva的基本面依然健康。